No es difícil hacer un interruptor de radiofrecuencia, pero es difícil aumentar el rendimiento del interruptor de radiofrecuencia, y es aún más difícil hacer que la empresa sea rentable a través del interruptor de radiofrecuencia. Respuesta desde tres aspectos:

1. Tecnología de chip de interruptor de RF

En 2014, el interruptor de RF todavía era un producto de alta gama y había muy poco personal de I+D en China, y mucho menos uno bueno.

Para 2020, los interruptores de RF se habrán convertido en productos de chips convencionales, que pueden ser realizados por una gran cantidad de ingenieros de RF en China, y lo están haciendo bien. Si alguien compara los interruptores de RF domésticos con Skyworks y Qorvo, entonces esta persona debe ser un profano y compararlo con Zhuo Shengwei.

Zhuoshengwei no sólo logra el mejor rendimiento, sino que también maximiza el costo. La mejor referencia para fabricar interruptores de RF en China es Zhuosheng Micro, que no puede alcanzar el rendimiento y el área DIE de los interruptores de RF Zhuosheng Micro. Se recomienda no volver a hacerlo, desperdiciando recursos.

No se necesitan varias personas para realizar un cambio de RF. Uno o dos ingenieros de I+D de RF son suficientes y no requiere mucho dinero. Decenas de millones son suficientes. Es inútil acumular gente y dinero; es útil encontrar los ingenieros de I+D y gerentes de producto de RF adecuados.

Las empresas de megafonía para teléfonos móviles fabrican conmutadores de RF, y la tecnología, el personal de I+D, la cadena de suministro y los clientes son todos incidentales. Al igual que Sanwuwei, una empresa WiFi FEM, también es fácil fabricar interruptores de RF. El personal de I+D puede diseñar interruptores discretos cuando esté libre. La demanda de los clientes determina la producción en masa, que no cuesta casi nada.

El conmutador WiFi y el conmutador RF de teléfono móvil 5G son muy similares en indicadores de rendimiento, y el pin PIN se puede cambiar para convertirse en un conmutador RF de teléfono móvil 5G. Es fácil de hacer, pero no es fácil fabricar muchos interruptores de RF y ganar dinero. A través del análisis de productos y la investigación de mercado, Sanwu Micro tiene una cierta ventaja técnica en la fabricación de conmutadores RF para teléfonos móviles 5G. Si bien mejora el rendimiento, también puede reducir el área DIE en un 30% (consulte Zhuo Sheng Micro), por lo que Sanwu Micro realizará un conmutador RF de teléfono móvil A 5G para impactar el mercado.

2. Cadena de suministro

Cuando no existe un umbral para la tecnología, la cadena de suministro se convierte en el núcleo de la competitividad.

Los interruptores de RF no tienen demasiadas actualizaciones e iteraciones técnicas, y la mayor parte del trabajo es reducir el área de DIE, lo que también es una ventaja para las empresas chinas. Si no hay un pensamiento innovador, será difícil para los nuevos participantes encontrar oportunidades.

Los interruptores de RF se han convertido en un producto operativo. El precio unitario de los productos a gran escala oscila entre 1.5 y 4 céntimos. Se requiere una cantidad muy grande para respaldar las ventas. El costo de las obleas representa una pequeña parte, y el costo de embalaje y prueba es la mayor parte. Sin cantidad no hay poder de negociación.

Zhuoshengwei tiene el costo más bajo de toda la cadena de suministro, con una gran cantidad de obleas SOI y el costo más bajo; El embalaje y las pruebas finales compran y organizan una gran cantidad de máquinas, y el costo también es el más bajo.

El segundo es la empresa de PA de teléfonos móviles, que consume una gran cantidad de obleas SOI para conmutadores y LNA en el módulo, y el precio de las obleas también es competitivo, que se estima que es superado solo por Zhuoshengwei; En la fábrica de embalaje y pruebas, la empresa PA también es un cliente importante, y los precios de embalaje y prueba de los interruptores también deberían estar bien. En general, el coste es al menos entre un 10 y un 20 % más elevado que el de Zhuoshengwei.

A juzgar por los envíos actuales de otros conmutadores de RF nacionales en el mercado, el costo total de la cadena de suministro es al menos entre un 20% y un 30% más alto que el de Zhuoshengwei.

3. Clientes

Los grandes clientes son un umbral muy importante para los conmutadores de RF. Cuantos más clientes de marca, mayor será el precio, seguidas por varias empresas importantes de diseño de teléfonos móviles y las empresas de módulos más sensibles a los costos. Más del 95% de la demanda de conmutadores de RF se concentra en los clientes de telefonía móvil.

Zhuoshengwei se ha convertido en el principal proveedor de conmutadores de RF para los principales clientes de telefonía móvil, excepto los teléfonos móviles de Apple. Dentro de cinco años, ninguna segunda empresa podrá hacer esto. Zhuoshengwei ha ocupado el primer proveedor de estos clientes con el momento, el lugar y las personas adecuados. Como primer proveedor, la proporción de suministro al cliente es generalmente del 5% al 50%.

Todos los clientes saben que el beneficio bruto de Zhuoshengwei es muy alto, ¿por qué el lado de compra del cliente no reduce el precio de Zhuoshengwei? El beneficio bruto del interruptor de RF de Zhuoshengwei debería haber alcanzado su punto máximo. La capacidad de producción es escasa este año. El trabajo principal de los clientes es garantizar la entrega y la producción. Una vez que la capacidad de producción no sea escasa, el precio seguirá estando contenido. Pero si el beneficio bruto de Zhuo Shengwei cae del 50% al 30%, otras empresas básicamente no tendrán beneficio bruto. Por lo tanto, el beneficio bruto de Zhuo Shengwei aún puede mantenerse en torno al 40% durante un período de tiempo.

Los productos de interruptores RF se pueden dividir en tres categorías: interruptores discretos, antena sintonizador, módulo de conmutación

¿Qué tamaño tiene el mercado de conmutadores de RF? La información proporcionada por algunas agencias de investigación de mercado y en línea a menudo da a la gente una percepción errónea. Por ejemplo la siguiente imagen:

Según la imagen de arriba, el tamaño del mercado de conmutadores de RF en 2020 es de más de 2 mil millones de dólares estadounidenses y el mercado chino tiene al menos el 50% de la participación de mercado. Parece que Zhuoshengwei representa hasta el 40% del mercado, y otros fabricantes de interruptores nacionales suman menos de una quinta parte de Zhuo Shengwei. Entonces, ¿dónde está la otra mitad de los interruptores de RF? De hecho, está en el módulo PA del teléfono móvil, y cada vez habrá más interruptores integrados en el módulo PA del teléfono móvil.

Desde la perspectiva de los conmutadores de RF estándar de teléfonos móviles, los teléfonos inteligentes móviles necesitan aumentar continuamente la cantidad de conmutadores de RF para satisfacer las necesidades de recepción y transmisión de señales en diferentes bandas de frecuencia. La cantidad de demanda de teléfonos móviles 5G ha aumentado y se espera que el uso de una sola unidad de teléfonos móviles 5G alcance entre 12 y 18, y que el uso de una sola unidad se duplique. La siguiente imagen es de Internet:

La figura anterior muestra que de 2G a 5G, la cantidad de conmutadores de RF ha aumentado significativamente. El número de estos conmutadores incluye los conmutadores del módulo PA del teléfono móvil y el módulo receptor. De 4G a 5G, la cantidad de conmutadores discretos no ha aumentado tanto. En la era de 2G y 3G, básicamente no se utilizaban conmutadores discretos, y Zhuoshengwei también desarrolló teléfonos móviles 4G.

En 2021, puede ser el pico de la demanda del mercado de conmutadores discretos, y los módulos PA y módulos receptores integrarán más conmutadores. Se sabe por el mercado que un nuevo módulo PA para teléfonos móviles 5G integrará cuatro interruptores discretos más, que originalmente estaban colgados en el exterior. Este nuevo módulo PA para teléfonos móviles 5G se lanzará a finales de año.

La demanda de módulos receptores seguirá aumentando, pero aumentará el diseño de módulos que integren conmutadores, LNA y filtros, y también aumentarán los requisitos de escala e inversión de la empresa. Zhuoshengwei es el mayor proveedor de módulos receptores en China, seguido por las empresas de megafonía para teléfonos móviles. Se puede ver en varios informes de desmontaje de 5G que las empresas de megafonía de teléfonos móviles también proporcionan módulos receptores al mismo tiempo que proporcionan módulos de megafonía.

Desde la perspectiva de la tecnología, la cadena de suministro y los recursos de los clientes, aparte de Zhuoshengwei, no existe ningún fabricante nacional que pueda competir con las empresas de telefonía móvil de PA. Otras empresas de conmutadores de RF pueden fabricar conmutadores discretos, pero una vez que fabrican módulos receptores, los umbrales técnicos, de la cadena de suministro y de los clientes son aún más altos.

Por lo tanto, fabricar interruptores de RF no solo depende de Zhuoshengwei, sino también de la empresa de megafonía de telefonía móvil. Ahora, los conmutadores de RF discretos y los módulos receptores de las empresas de PA de teléfonos móviles son cada vez mejores.

En el primer semestre de 2021, Zhuosheng Micro logró unos ingresos de 2.359 millones de yuanes, un aumento interanual del 136.48 %, y el beneficio neto atribuible a la matriz fue de 1.014 millones de yuanes, un aumento interanual del 187.37 %.

En la primera mitad del año, los dispositivos microdiscretos de Zhuosheng mantuvieron una tasa de crecimiento estable, logrando unos ingresos de 1.661 millones de yuanes, un aumento interanual del 70.57% y un aumento del 11.57% en comparación con la segunda mitad del año pasado. año. Este rápido crecimiento fue provocado por los conmutadores de telefonía móvil 5G. El negocio de módulos receptores de RF es el principal impulsor del alto crecimiento de los ingresos en la primera mitad del año. El módulo receptor de RF se vende desde la segunda mitad de 2020, principalmente desde el extremo receptor LFEM.

Al mismo tiempo, Zhuoshengwei continúa enriqueciendo los productos de módulos receptores adecuados para 5G NR. El transmisor ha lanzado el módulo principal L-PAMiF en la banda de frecuencia 5G NR. El cliente del mercado ya ha hecho algunos comentarios sobre el producto.

Para mantener el crecimiento del mercado de dispositivos discretos, Zhuosheng Micro construyó su propia línea de producción y mejoró el diseño modular de sus productos:

(1) Zhuosheng Micro promueve continuamente la iteración de productos de dispositivos discretos en combinación con la demanda del mercado y, al mismo tiempo, continúa optimizando los costos de fabricación de productos. En el proceso de diseño de chips, diseñamos productos con el mejor costo según las necesidades. En el proceso de fabricación, embalaje y prueba de chips, establecemos relaciones de cooperación estables y a largo plazo con proveedores, negociamos y aseguramos la capacidad de producción, participamos en la investigación y el desarrollo de procesos y tecnologías clave y compramos equipos clave nosotros mismos. , mejorar el rendimiento del producto.

(2) Para hacer frente a la baja tasa de producción de módulos de RF en China, la empresa firmó una cooperación estratégica con el Comité de Gestión de la Zona de Desarrollo Económico de Wuxi Liyuan para construir conjuntamente una base de producción industrial de semiconductores para la construcción de filtros y módulos de RF. embalaje Pruebe la línea de producción. En noviembre de 2020, la inversión total inicial fue de 800 millones de yuanes, y luego se invirtieron 2.7 millones de yuanes adicionales en marzo de 2021. A junio de este año, la estructura principal del proyecto de construcción se completó con éxito y está previsto ponerse en funcionamiento antes de finales de año.

De hecho, el rendimiento de los conmutadores de RF de Zhuoshengwei comenzó a crecer rápidamente en 2017. Antes de 2015, RDA, Feixiang Technology y Weijie Chuangxin proporcionaban productos de conmutadores de RF. Hasta hoy, los productos de interruptores de RF de estas empresas también se promocionan en el mercado. No hay crecimiento en el negocio de conmutadores discretos de RF y el cliente se va marginando gradualmente y Zhuoshengwei es el único.

En la actualidad, existen más de 15 fabricantes nacionales de interruptores de RF. Según la información del mercado, excepto Zhuoshengwei, no hay ninguna empresa con ventas anuales de conmutadores discretos que superen los 100 millones de yuanes. Por ejemplo, Xiaomi, los proveedores nacionales de interruptores de RF incluyen Zhuoshengwei, Onray, Weijie Chuangxin, Awinic, Weir y otros fabricantes, excepto Zhuoshengwei, otras empresas obtienen una participación muy pequeña. Con la reducción de los conmutadores discretos y la reducción de precios, será difícil para las empresas alcanzar 100 millones de conmutadores de RF en el futuro. Por un lado, Zhuoshengwei no brindará esa oportunidad; por otro lado, los grandes clientes consideran a Zhuoshengwei como el primer proveedor. La estrategia no cambiará y la parte restante se dividirá entre más de 10 empresas y nadie tendrá en cuenta. para la mayoría.

Es difícil vencer al mercado y es aún más difícil defenderlo. Zhuosheng Micro debe mantener la participación de mercado de los interruptores de RF, evitar estrictamente la aparición de segundos hijos y continuar trabajando duro en investigación y desarrollo de tecnología, optimización de la cadena de suministro y relaciones con los clientes.

El conmutador Zhuosheng Micro RF/LNA y el FEM receptor tienen una gama completa, la cadena de suministro está garantizada y la relación con el cliente es sólida. Si no hay guerra de precios, es difícil que otras empresas tengan grandes oportunidades. Si hay una guerra de precios, solo las empresas de PA de teléfonos móviles tienen esta capacidad, pero las empresas de PA de teléfonos móviles deben cotizar en bolsa y no invertirán muchos recursos en conmutadores de RF ni reducirán sus ganancias, y mucho menos perderán dinero. Awinic y Weir son empresas que cotizan en bolsa y también deben buscar beneficios razonables. Otras empresas de nueva creación de conmutadores de RF tienen una enorme brecha de costos y no hay margen de beneficio cuando Zhuoshengwei mantiene más del 50% de las ganancias. Si el precio de Zhuoshengwei cae, enfrentarán pérdidas. No hay posibilidad de gastar dinero para fabricar interruptores de RF.

Desde que fabricé interruptores de RF en 2015, los he caminado, visto y comprendido. Con la existencia de Zhuoshengwei, el interruptor de RF sólo se puede utilizar como un producto adicional, como una línea de productos de la empresa; si el interruptor de RF se utiliza como producto principal para iniciar un negocio, el resultado está condenado al fracaso. De manera similar, si el módulo receptor de RF se utiliza como producto principal para iniciar un negocio, solo puede ser una decisión equivocada.

Debido al interruptor de RF doméstico, Zhuoshengwei no tuvo un segundo hijo después de eso.

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